1. Введение
К сожалению, многие инвесторы покидают финансовый рынок слишком рано, потому что не имеют стратегию по контролю рисков. В данной небольшой статье, мы хотим поделится некоторыми советами, которые помогут вам сохранить ваш капитал для того, чтобы в будущем вы смогли инвестировать в акции, которые вырастут в долгосрочной перспективе.
2. Финансовая Подушка
Тема финансовой подушки встречается очень часто в книгах и блогах о личных финансах. Мы считаем, что подушка должна покрывать хотя бы 6 месяцев ваших затрат, потому что мы точно не хотим продавать акции по заниженной цене для того, чтобы покрыть повседневные затраты.
Если проанализировать индекс Dow Jones Industrial Average, история показывает нам, что в среднем медвежий рынок длиться 192 дня, или же 6,4 месяца. Поэтому мы считаем, что 6 месяцев ликвидности на повседневные затраты это разумный подход.
Постепенно, с возрастом и с увеличением капитала, лучше собрать подушку на 12 месяцев…
3. Избегать Токсичных Финансовых Продуктов и Кредитного Плеча
Большая часть новых инвесторов покидает финансовый рынок из-за следующей причины – они инвестируют большим количеством средств чем имеют, то есть, используют кредитное плечо через такие финансовые деривативы, такие как: CFDs, Futures, Options, Warrants и другие.
Когда вы пользуетесь кредитным плечом, риск потерять все вложенные средства пропорционально увеличивается. Достаточно одной грубой ошибки и большая часть ваших средств пропадёт у вас на глазах. Как это часто бывает, вам показывают плюсы использования кредитного плеча, а вот минусы, как правило, не рассказывают…подразумевается, что вы сами поймете.
Обратите внимание на следующую таблицу:
Совсем недавно S&P500 упал на 31% и при леверидже (модное слово, которое обозначает то же самое, что и кредитное плечо) в 3 раза, вы бы потеряли почти все свои средства. Такие резкие и сильные движения случаются довольно редко и, конечно же, большая часть трейдеров, которые оперируют с кредитным плечом, теряют средства из-за большого количества небольших ошибок.
4. Выбирать Фундаментально Привлекательные Акции
Анализируя акции с фундаментальной точки зрения, возможно исключить большее количество компаний и подобрать те, в которых соотношение между риском и доходностью больше всего вам подойдёт.
5. Диверсификация
Диверсификация это одна из самых известных техник по контролю риска и неспроста, а потому что она работает.
Конечно же, желательно разделить капитал по фундаментально привлекательным акциям из разных секторов, размеров (учитывая рыночную капитализацию) и с разными уровнями ликвидности. Наша цель – найти, так называемые, multibaggers.
Сколько акций?
Данный вопрос очень часто всплывает… скажем так, хотя бы 5. А что на счет максимального количества это может и 50, и 100 акций. После 100 акций диверсификация не приносит почти никакой пользы.
В теории Warren Buffet говорит следующее:
Но на практике в последнем отчете Berkshire Hathaway владела акциями 48 компаний, не считая то множество компаний, которые были полностью ей принадлежали.
6. Инвестировать в Одинаковых Пропорциях
Начинать инвестировать лучше всего в одинаковых пропорциях. Если вы собираетесь создать портфель из 20 акций, значит в начале лучше всего инвестировать по 5% в каждую компанию.
Далее, акции, которые будут расти, начнут увеличивать свою долю в портфеле, а которые будут падать в цене, соответственно будут уменьшать свою долю. Это абсолютно обычный ход вещей, которому мы не хотим противоречить. Мы не хотим продавать часть выигрышных позиций, для того, чтобы докупать акции, которые на тот или иной момент падают в цене.
Очень неприятно будет продать акцию, которая могла бы вам принести очень хорошую доходность, для того, чтобы докупить проигрышную позицию.
Кстати, не забывайте правильно диверсифицировать! Скорее всего вы уже поняли, но всё же, допустим, если ваш портфель состоит из 10 акций и одна из акций весит, допустим, 80%, а остальные 20% раскиданы по 9 акциям… тогда такая диверсификация вам ничем не поможет.
Крайне не советуем допускать такой ситуации, когда одна акция весит больше чем 25% всего портфеля, даже если это случилось благодаря её росту. Так как даже эти компании могут принести вам несчастье:
7. Признать Ошибку и Продать Акции Когда Фундаментальные Показатели Значительно Ухудшились
Бывает так, что со временем и с каждой новой опубликованной информацией, часть общего пазла складывается не в лучшую сторону. Возможно, что один из мотивов, который нас сподвиг купить данную акцию не подтвердился или же фундаментальные показатели ухудшились, а также, возможно, что наше видение ситуации начало сильно отличаться от представленного самой компанией. В данном случае мы совершили ошибку, что не является проблемой, если эта ошибка была признана и исправлена.
Никто не может быть постоянно прав, ошибки случаются и это один из рисков, который должен быть учтен при инвестициях в финансовые рынки. Даже самые знаменитые инвесторы совершали ошибки, так что главное их признавать и исправлять.
Следующая таблица покажет вам взаимосвязь между потерями и необходимой рентабельностью, для того, чтобы «выйти в ноль»:
При -30% акция должна вырасти на 43%, для того, чтобы выйти в ноль, но обратите внимание на сколько должна вырасти акция после -60%. Как правило, мы считаем, что падение на 20% или даже 30% это обычное движение рынка, которое не требует весомого фундаментального объяснения.
Не стоит забывать, что рынок бывает нерациональным и не стоит продавать, только базируясь на цене покупки. Обратите внимание на следующий график:
York Water Company это публичная компания, которая владеет частью водоканала в штате Пенсильвании. Что, кроме всеобщей паники, может объяснить падение на 24% за 2 недели? Не стоит забывать про таблицу, представленную выше, но и не стоит слепо продавать, только потому что цена упала.
Заключение:
Если иметь финансовую подушку, не использовать кредитное плечо, выбирать фундаментально привлекательные акции, правильно диверсифицировать, вкладывать одинаковые части по разным акциям, признавать и исправлять ошибки, а также продавать, когда фундаментальные показатели ухудшились, то мы считаем, что можно уменьшить вероятность провала и увеличить вероятность успеха в долгосрочной перспективе.
Если использовать вышеупомянутые правила, мы считаем, что вы сможете инвестировать в течении долгих лет и получите свою выгоду с ростом кампаний в долгосрочной перспективе.
Disclaimer
