Уже пора покупать акции компании Alteryx?

Добрый день, дорогие Инвесторы!

Сегодня мы вернемся к акциям компании Alteryx, которую мы уже анализировали в октябре прошлого года:

Проверим её финансовые и экономические показатели, а также посмотрим, что изменилось с октября прошлого года. Давайте приступим!

С момента прошлого анализа были опубликованы 2 квартальных отчета и одна годовой:

  • 10-Q (отчет за третий квартал 2021г.)
  • 10-K (годовой отчет за 2021г.)
  • 10-Q (отчет за первый квартал 2022г.)

Помимо данных формальных отчетов, со всей информацией за эти периоды можно ознакомиться на сайте для инвесторов Alteryx.

Финансовые показатели Alteryx за 2021 год

Первый анализ нам показал, что аналитики прогнозировали выручку в размере $527 M и убыток в $137 M в 2021г.

Отчет нам показывает, что выручка слегка превзошла прогнозы аналитиков и составила $536 M:

Выручка за год

Ниже представленные данные, показывают, что темп роста выручки значительно сократился в сравнении с прошлыми годами:

рост выручки alteryx

Согласитесь, что для молодой технологической компании, рост выручки на 8% не самый завидный показатель.

Инвесторы, может быть, и согласились бы на рост выручки в размере 8%, но проблема в том, что мультипликатор PS довольно сильно растянут:

мультиплиакатор PSR Alteryx

Компании с таким сдержанным ростом не оценены рынком в 5 и тем более в 10 раз своей выручки. На данный момент PSR равен 5,41, а это значит, что Alteryx стоит на рынке в 5,41 раз больше своей годовой выручки за последние 12 месяцев.

Убыток за 2021г. оказался больше, чем прогнозировалось:

Убыток за 2021 alteryx

Однако Alteryx продолжила выплачивать щедрые бонусы в виде stockbased compensations своим работникам:

stock based compensations alteryx

Стоит отметить, что затраты, связанные с рекламой и маркетингом, в отличие от выручки, увеличиваются высокими темпами…

затраты маркетинг Alteryx

…и получается, что их доля в выручки начала заново расти:

Доля затрат маркетинг Alteryx

Будь платформа Alteryx на столь хороша, думаете необходимо было бы так много денег тратить на её раскрутку? Тем более, как мы показали ранее, выручка выросла всего лишь на 8% при том, что затраты на рекламу и маркетинг выросли на 32%.

Показатели за первый квартал 2022 год

На момент первого анализа у компании было 67,3 миллиона акций, сейчас же их 68,2 миллиона. Разница несущественна.

Напоминаю, что у Alteryx всё ещё имеет два класса акций:

On April 27, 2022, there were 60,453,093 shares of the registrant’s Class A common stock outstanding and 7,739,125 shares of the registrant’s Class B common stock outstanding.

При цене в $46 за акцию, рыночная капитализация составляет $3.137 M.

Первый квартал 2022г. оказался довольно затратным. Alteryx показала убыток в размере $105,6 M. Можно смело удостоить его звания самого худшего квартала за историю, учитывая квартальные показатели:

убыток квартал 2022 Alteryx

Можно, конечно, сказать, что выручка выросла на 33% в сравнении с первым кварталом 2021г. Однако данный рост объясняется поглощением компании Trifacta за $403 M, что и привело к росту выручки, то есть, рост не органичен.

В последние годы большая часть инвесторов была заинтересована в росте выручки, потому что найти финансирование было относительно не трудно. Сейчас панорама изменилась и инвесторов больше интересует чистая прибыль сейчас, чем обещания об её достижение в будущем.

С реализованными поглощениями баланс Alteryx ухудшился.

На стороне актива есть $147 M наличных средств и $311 M краткосрочных инвестиций, плюс $140 M в долгосрочных инвестициях. На стороне пассива можно отметить $84 M конвертируемых облигаций (облигации, которые можно обменять на акции) в краткосрочной перспективе и $791 M конвертируемых долгосрочных облигаций.

Тем самым чистый долг сейчас составляет $417 M, то есть баланс в значительной мере ухудшился.

Стоит ли покупать акции компании Alteryx?

Alteryx не сможет продолжать такими же темпами поглощать другие компании, так как баланс уже начал ухудшаться и компания не имеет тот уровень ликвидности как в прошлом году.

Проблема ещё и в том, что убытки увеличились после недавнего приобретения, и не совсем понятно сможет ли компания достичь прибыли в будущем. Хотя прогнозы аналитиков довольно оптимистичны…

Прогнозы Alteryx

…с моей точки зрения.

Я лучше еще понаблюдаю со стороны и считаю, что на данный момент не стоит покупать акции компании Alteryx.

Disclaimer

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Данная публикация предназначена исключительно для информационных и образовательных целей и не должна быть интерпретирована как рекомендация по покупке или продаже акций.

Если вы интерпретируете данную публикацию как рекомендацию, примите во внимание, что она носит общий характер и может быть не предназначена для вашего профиля риска, который является уникальным. Ваше финансовое состояние не было учтено Автором данного анализа, Автор не знаком с профилем риска и не знаком с целями каждого Подписчика investorywallstreet.

Если вам необходимы индивидуальные инвестиционные рекомендации вы должны обратитесь к аккредитованным и разрешённым специалистам CMVM (Comissão do Mercado de Valores Mobiliários) или Банка России.

Investorywallstreet и его команда не несут никакой ответственности за возможные потери или доходы вытекающие от использование информации, которая содержится в данной публикации.

Данная публикация являться интеллектуальной собственностью BBTOP20 – Produção de Conteúdos, Lda и предназначена для подписчиков сайта investorywallstreet. Информация и мнения, входящие в данную публикацию, конфиденциальны. Копирование, распространение, перепечатка или иное использование материала, целиком или частично, не допускается без письменного разрешения.

Ознакомьтесь с полным Disclaimer сайта investorywallstreet.

Поделиться в facebook
Поделиться в twitter
Поделиться в linkedin
Поделиться в telegram
Поделиться в whatsapp

Добавить комментарий

Самые последние

Карточный домик – WeWork

Сегодня мы проанализируем акции WeWork, которая сдает помещения для коворкинга. Бизнес интересный на первый взгляд, но давайте взглянем на отчётность.

Стриптиз клубы и рестораны от RCI

Сегодня мы проанализировали акции RCI Hospitality, которая владеет стриптиз клубами и ресторанами. Такой портфель, среди компаний котируемых на бирже, есть только у неё.

компании

Вход